科創板半年前瞻：生物医薬「疫病ボーナス」は電子産業の苦いなどのチップ「下鍋」にあります。

2021年の第二四半期は終盤に入り、半年間の新聞相場が間もなくオープンします。「ハードテクノロジー」をベースにしたコーチングボード会社は半年の成績を続々と予告しています。その中から各業界のプレートの全体的な状況が大体分かります。

21世紀の経済報道記者の統計によると、6月23日の終値までに、科創板は全部で52社が半年度業績予報を発表しました。全部で14社の業績が予想され、3社の赤字、2社の事前減損、22社の連続損失、2社の首損失、そして9社の不確定です。

業界から見ると、バイオ製薬のプレートは大幅な業績の分化が現れて、損失の企業の数は最も多くて、主に新薬開発企業です。また、ソフトウェア業界にも多くの企業の赤字が続いており、主に業界の季節的変動によるものです。

また、21世紀の経済報道記者は、半年間の業績について「不確実」な予測をしている企業が9社もあり、主に半導体業界、バイオ製薬会社であることに気づきました。今の背景と相まって、欠落傾向が続いており、半導体産業チェーンの上流下流にはさらに変化が見られます。複数のバイオ製薬企業は、半年間の業績について「不確定」という予測を示していますが、よく見ると、確実性の伸びの中で業績の伸び幅に対する不確実性があります。

体外診断会社の業績がよく見られます。

今年のコロッケ第一四半期の成績表では、東方生物（688298.SH）、熱景生物（688068.SH）に代表される体外診断会社の業績が噴出し、後者はさらに1000倍以上の純利益を上げた。

熱景生物はかつて公告しましたが、会社の第一四半期の経営業績が大幅に伸びたのは、主にヨーロッパ第二波の新冠の流行が発生したためで、会社が開発した新冠の抗原快速検査試薬の販売が外国貿易注文書の爆発的な増加をもたらしたからです。第二四半期の状況から見ると、海外の新冠検査の需要は依然として持続的に増加しています。市場関係者によると、熱景生物の上半期の業績は引き続き大幅に増加すると予想されます。

上記の判断の根拠としては、熱景生物輸出ドイツの新冠ウイルス検査試薬が3月2日と22日に認証され、有効期間は3ヶ月で、認証の有効期限は6月2日と6月20日です。つまり、ヨーロッパの疫病はまだ完全に制御されていない状況で、認証の有効時間だけから判断して、熱景生物の対外貿易注文は第二四半期に同時期の爆発的な増加を実現する見込みです。

碩世生物（688399.SH）の場合はこれに似ていますが、会社の半年間業績に対する予告は「不確定」でしたが、さらに見ると、データ上の同時期の大幅な増加はほぼ「堅調」でした。

今年の第一四半期に、碩世生物の新冠ウイルス検査試薬、計器などの関連製品の販売量は短期的に大幅に増加し、純利益は3.88億元で、2020年1～6月の水準（3.08億元）を超えました。会社は2021年1～6月の累計純利益が前年同期に比べて一定規模の伸び幅を持つと予測している。

海外市場については、碩世の生物研究開発の新冠ウイルス検査試薬が昨年、欧州連合、オーストラリアに認定されました。

もう一つの新冠ウイルス検査製品のプロバイダである東方生物は上半期の業績についても「同時期に大幅に増加した」と判断した。

しかし、市場の注目度が高い中、3社は期せずしてリスク提示を行った。碩世生物によると、疫病の効果的なコントロールにより、関連製品の販売量が減少し、海外業務の普及などに不確実性があり、1～6月の純利益が同時期に増加する具体的な幅は予測できないという。熱景生物も経営実績に大きな不確実性があるという。

それでも、インドの疫病の事例がある前に、市場人は海外の疫病に対するコントロールが楽観的ではなく、体外診断会社の業績の伸びが期待されています。二級の市場上では、3つの会社が資金の人気を集めています。4月以来、熱景生物、東方生物、碩世生物の株価の累計上昇幅はそれぞれ296%、57%、21%だった。

安信証券医薬業界のチーフアナリスト、馬帥氏は「ヨーロッパの一部の国は家庭用検査製品の需要が急速に増加しており、製品が発売されるとすぐに供給不足に直面し、販売ルートは薬局によってさらに業者に拡大され、イギリス政府はさらに全国民が週に2回のウイルス検査を行うよう奨励している。このため、新クラウン検査業務は継続的に会社の業績を伸ばすことが期待されます。」

注意すべきなのは、もう一つのバイオ医薬会社は新冠の疫病から利益を得て、康希諾-U（688185.SH）は今年上半期に会社の純利益がプラスになると予想しています。これは会社の歴史的赤字を黒字にして、その原因は新しい冠状ウイルスワクチンの商業化を再編することです。

第1四半期の新聞で、康希諾は、新型の冠状ウイルスワクチンの再構築はメキシコ、パキスタンなどの国の緊急使用許可と中国の条件付き上場承認を得たと発表しました。会社の主要業務収入に積極的な影響を与え、年初から次の報告期間の期末までの累計純利益はプラスとなる見通しです。

半導体業界は不確定要素によって妨害されている。

前述のバイオテクノロジー分野の確実性の増加とは異なり、電子産業では、コアの欠落の影響により、関連するコーポレートボードの半年間の業績が乱れています。

典型的な代表は有方科技（6881595.SH）で、会社は産業物のインターネット接続のために通信製品と関連サービスを提供しています。今年の第一四半期において、有方科技の受注量は前年同期に比べて大幅に増加したが、市場チップの原材料供給などの影響を受けて、会社の第一四半期の営業収入は前年同期に比べて約14%増加した。

チップ供給に対する楽観的な判断に基づいて、有方科技は上半期の業績が大幅に増加すると予想していますが、この状況には不確実性があります。

会社は4月中旬までにまだ納品されていない注文は2.5億元を超えています。業界では上流チップなどの原材料の供給は第二四半期から緩和されると予想しています。会社は受注とチップ供給の状況によって、上半期に実現できる営業収入は4億～5億元と予想しています。去年同期に比べて40%以上増加する見込みですが、チップ供給が緩和されなかったり、価格の変動が大きいと、上半期の累計純利益はまだ赤字になります。しかし、第二四半期の単四半期に実現できる利益は累計損失幅を減少させると予想されます。

メインパネルの和輝光電-U（688538.SH）は、今年上半期も赤字になる見通しで、チップはその重要な原材料の一つであり、その仕入れ価格と製品の販売価格の変化傾向は会社の収益力の改善に影響する重要な要素である。同社は「後続のチップや偏光シート、基板ガラスなどの原材料価格は、継続的に上昇するリスクを排除せず、収益性に悪影響を及ぼす」としている。

現在の市場チップ不足状況は依然として存在しています。最新の機構の研究によると、今年5月のチップの納期は先月より7日間増加し、18週になりました。チップメーカーは市場の需要を満足するのが難しいということです。

チップの不確実性に対して、産業チェーンの下流会社も積極的に対応しています。

主な業務はモノネットワークの鴻泉物聯（688288.SH）である。現在チップの不足と値上がりの現象はサプライチェーンの優位性を持っている企業にとってもチャンスです。供給優勢を利用して取引先の関係を強化し、さらに市場シェアを高めることができます。

「このチップの不足は、上下の企業の業績に影響を及ぼしています。これは半導体の上流・下流企業の資金力とサプライチェーンの管理能力を試しています。どうやってお客様のニーズに合わせて予測し、さらに多くの商品を準備していけば、今回の異常な状況で納品が保障され、原材料の価格変動による業績の影響も減少できます。江蘇省の半導体業界の従業員は記者に語った。